2024年8月21日，诺唯赞披露招待调研通告，公司于8月15日招待广发证券、东吴证券、国盛证券、中泰证券、中信证券等43家机构调研。

　　通告显示，诺唯赞出席本次招待的职员共4人，为董事长、总司理，各职业部高级约束职员，董事会秘书，证券事情代表。调研招待住址为公司总部大楼。

　　据分析，诺唯赞公司正在2024年上半年完成了明显的事迹拉长，估计交易收入正在6.4-6.6亿元之间，向例生意营收同比增速约20%，净利润估计为1,500万元至1,700万元，获胜完成扭亏为盈。公司董事长曹林博士夸大，接续的身手打破和革新性产物转化是公司永久敏捷发达的环节。目前，公司正处于由上游原料供应商向下游大单人品使墟市拓展的环节转型期，呼吸道病原体疾检、阿尔茨海默病血检管理计划、微流控身手等革新产物贸易化过程正正在促进。

　　正在国际生意方面，诺唯赞通过直销和经销的形式，一经笼盖了北美、欧洲、东南亚、东亚和西北亚等重本地域，设立了多个境表子公司，与200多个企业客户和经销商完成互帮。公司国际生意营收正在2023年完成了约4,000多万，2024年上半年也完成了杰出拉长。另表，公司正在微流控身手平台的贸易化探究方面也得到了发达，推出了新一代产物Logicore System，完成了量产。

　　然而，公司也指引投资者注视危急，本调换记实中的前瞻性表述拥有必然危急和不确定性，不组成对他日发达的包管。整个的2024年半年度财政数据处境将以公司后续正式披露的陈述为准。

　　据分析，诺唯赞公司正在GLP-1产物线上拥有身手上风和本钱负责才干，通过合成生物学发酵法能够有用打崩溃能瓶颈，低落坐蓐本钱。公司一经正式上线产物线，供应高质地的酶、质控品、主肽链和工艺优化任事，帮帮下乘客户普及产能、低落本钱、敏捷切入墟市。

　　正在海表墟市，诺唯赞通过直销和经销形式，一经正在美国、欧洲、东南亚等地域修设了营销收集，与200多个企业客户和经销商完成互帮。公司正在海表导入的重倘使成熟产物线，也正在探究微流控、AD、司美格鲁肽等产物线的出海。公司正在产物策画上完成了去专业化操作，推出了便携式检测仪器，适合药店、诊所等行使场景。

　　另表，公司正在微流控身手平台上的贸易化探究也得到了发达，推出了新一代产物Logicore System，完成了量产。公司通过数字微流控身手，完成了更精准的液滴操控，同时采用了行业金圭臬的磁珠法提取加荧光定量PCR办法学，完成了12个靶标的多重联检。公司产物正在海表墟市增加历程中，一经收到了互帮伙伴的踊跃反应。

　　据分析，诺唯赞公司正在微流控身手平台上的贸易化探究得到了明显劳绩。公司推出的新一代产物Logicore System是一款全流程单通道敏捷qPCR仪器，一经取得了CE注册证，并完成了量产。该产物采用数字微流控身手，通过数字式电压的改换来操作液滴，完成更精准的液滴操控。同时，公司产物采用了行业金圭臬的磁珠法提取加荧光定量PCR办法学，能够完成12个靶标的多重联检。

　　公司正在微流控身手平台上的研发进入聚焦正在POCT实时搜检周围，该周围墟市容量较大，估计到2027年将到达323亿，复合拉长率为10.1%。公司产物正在海表墟市的增加历程中，一经得到了踊跃的反应。公司针对分别国度和地域的墟市需求，推出了便携式检测仪器，适合药店、诊所等行使场景。

　　然而，公司也指引投资者注视危急，微流控身手平台的贸易化探究仍面对必然的不确定性。公司将络续加大研发进入，饱动微流控身手正在更多周围的行使，为公司永久发达供应增援。

　　公司董事长、总司理曹林博士具体先容了公司发达经过和规划发达计谋。曹林博士指出“接续的强大身手打破和革新性产物转化,是驱动诺唯赞永久敏捷发达的环节。”,公司自2012年设立至2024年AD产物线获批上市,这段经过能够高度总结为“洞察需求、提前组织、接续革新”,诺唯赞通过多学科集成共性身手平台,变成了拥有本身特征的重心身手壁垒,以维持计谋选品的底层逻辑。跟着公司呼吸道病原体疾检、阿尔茨海默病血检管理计划、微流控身手等各项革新产物贸易化过程落地促进,公司正式进入了由上游原料供应商向下游大单人品使墟市拓展的环节转型期。

　　2024年上半年度,公司交易收入估计完成6.4-6.6亿元,向例生意营收同比增速约20%,此中第二季度交易收入约3.5亿元,向例生意营收同比增速约30%,营收拉长重要受益于人命科学板块新产物线生意、国际生意的敏捷拉长。公司周旋“聚焦,提效”,上半年度全体用度率处境进一步改正,岁月用度率同比接续降低,2024年上半年度估计完成归属于母公司全数者的净利润为1,500万元至1,700万元,扭亏为盈。

　　公司人命科学生意正在公司全体层面依旧是收入和利润的最重要起原,维持斗劲平静的毛利水准,提取、卵白、细胞和仪器耗材等新产物线,正在收入端显示增速杰出,因处正在生意发展初期,从整个产物线剖判,目前尚未红利。体表诊断生意中,向例层析产物维持平静收入和利润功勋,呼吸道病原体产物线正在上半年重要发展仪器入院职责,正在上半年杀青400多家设置入院,阿尔兹海默病血检产物正在4月获批,目前世意增加以仪器入院、学术增加和墟市造就为主,这两块生意目前又有片面研发与墟市进入用度支拨,尚未发作利润功勋。生物医药生意正在本年上半年仍处于过渡调度期,全体看新药研发试剂生意增速杰出,疫苗类生意已处于新冠成分影响出清的结尾阶段,同时新探究了GLP-1类酶与中央体肽的再生意,正在上半年一经发作片面本质出售。2024年上半年,公司国际生意发展处境杰出,科研墟市客户平静复购,分子诊断与基因测序生意上量较疾,同时进一步美满了物流仓储、交付流程、身手增援、人力资源等方面的系统修树,全体运营功用取得进一步提拔,跟着国际生意全体收入领域的提拔,希望正在后续陈述期尽疾完成职业部的红利。

　　正在用度支拨层面,2023年今后,公司贯彻履行较为厉酷预算约束计谋,以保证全体机闭运营的“提质增效”。2024年上半年,公司全体出售用度、研发用度和约束用度,同比均有降低,前期职员调度、人效提拔、项目聚焦以及产能、厂房慎密约束等职责的发展,起到较为显着的成果,公司全体红利空间取得必然开释。

　　公司董事、诺唯赞医疗总司理唐波博士就公司阿尔兹海默病产物线实行分享:天下生齿均匀寿命拉长以及环球生齿老龄化趋向导致阿尔茨海默病等神经退行性疾病的包袱日益加重,我国也面对这一庞大寻事。“早察觉,早过问,”是防治这一类疾病的有用举措。血液检测形式拥有易于操作、侵入性幼、本钱低等益处,诺唯赞拓荒的AD血检试剂以及其他正在研揭晓局中的检测目标,可帮力该周围疾病早期检测与永久监测才干的提拔。诺唯赞医疗自立研发坐蓐的阿尔兹海默病六项血液检测试剂于2024年4月获批我国医疗工具注册证,此中Aβ42/40为化学发光法国内首家、p-Tau217和NfL为国内独家目标。依照《中国阿尔茨海默病痴呆诊疗指南(2020年版)》《2024年修订版阿尔茨海默氏病诊断和分期圭臬》和《阿尔茨海默病源性轻度认知抨击诊疗中国专家共鸣2024》引荐,公司获批的六项目标,可通过血液检测的形式用于AD的筛查、区别诊断、疾病分期、用药指示以及预后评估。公司AD血检试剂获批后,诺唯赞医疗重要发展了巨额配合完全上市的营销根蒂职责,囊括渠道增加、墟市造就、职员培训等,为后续产物的敏捷增加与上量夯实根蒂。

　　依照公然研商陈述剖判,跟着墟市需求增多,以及司美格鲁肽正在中国降糖、减重适合症的赓续获批,业内估计GLP-1类产物将正在他日一段岁月内维持强劲态势。坐蓐创造司美格鲁肽,合成生物学发酵法(又称半重组法)相对纯化学合成法,可有用打崩溃能

　　瓶颈,更适合大领域络续坐蓐,能够帮帮下乘客户明显低落坐蓐本钱,发动经济效益的拉长。公司基于生物试剂底层通用身手以及酶、抗原、抗体等重心环节原料拓荒才干,于2024年度正式上线产物线,可正在司美格鲁肽坐蓐中供应高质地的酶、美满的质控品、上风互补的主肽链以及工艺优化任事,帮帮下游用户普及产能、低落本钱、敏捷切入墟市。

　　回头诺唯赞的国际化之途,2020年之前公司通过经销渠道修树的形式,正在欧洲和美国做了极少生意探究,但当时的资源进入特殊有限,得到的成就不太明显。正在新冠岁月,公司加快对海表的探究,将新冠产物和管理计划拓展到40多个国度。2023年起,正在环球重要的人命科学斗劲强盛的区域,诺唯赞利用直销加经销的形式实行生意探究,到目前一经笼盖了重要核心区域。2023年,公司海表营收完成约4,000多万,固然正在公司全体营收中占斗劲幼,但扔开新冠生意看向例生意的拉长,相较于2022年得到了2倍以上的拉长。2024年上半年,公司国际生意营收相较于2023年终年,也完成了杰出拉长。这个拉长评释公司必然做对了极少事项,对待国际生意的他日,公司特殊看好。

　　目前,公司国际生意重要正在5大地域发展,北美、欧洲、东南亚、东亚以及西北亚,公司设立了新加坡、匈牙利、德国、英国、美国、加拿大等境表子公司,能够更好帮帮咱们完成生意环球化,目前国际职业部有近1/3员工为表籍。公司正在美国、英国、新加坡、马来西亚等区域直接探究科研生意,目前互帮的科研课题组一经到达1,000多个,笼盖200多个院校。这个生意是以国内人命科学为根蒂原型,正在海表也是复造正在公司国内重心生意人命科学生意的好像形式。与此同时,咱们也与200多个企业客户、经销商完成互帮,每月均匀有100多个课题组和客户的新增,不妨为他日生意奠定斗劲好的根蒂。

　　为构修环球供应链系统,公司打造出一支专业行列来实行环球化供应链系统的组织。咱们起首通过了特殊有门槛、环球公认的AEO高级海闭认证,同时正在美国、匈牙利、新加坡修树海表总仓,并正在10余个核心都会修树子栈房,通过南京总仓向核心栈房实行敏捷挑唆,来构开国际生意环球供应链。咱们也加大了对海表墟市的品牌修树,囊括参与主流展会,像美国AACC、迪拜Medlab等来实行墟市传布增加,以及深远一线,正在高校发展种种体例的调研和途展举止,通过多种形式来修建环球影响力。

　　正在国际生意计谋组织方面,对待他日发达公司信念绝对。咱们希冀通过三个五年岁月来完全完成公司生意的环球化,正在第一个五年重要以交易发展为主,将成熟的产物延长至海表,尽力分析环球各个墟市,并正在重要区域和重要对象墟市扎根下海。目前经由两年的完全探究,咱们基础能够回复生意聚焦正在哪些国度,聚焦正在哪些客户群,以什么战术实行比赛。咱们希冀正在第一个五年岁月打造一支500人旁边领域的专业团队,构修完全的营销收集,借帮国内拓荒的成熟厚实产物线,延长至领域更大的墟市。第二个阶段是逐渐去探究海表坐蓐创造,正在海表重要的墟市修树若干坐蓐基地。第三个阶段咱们会探究正在环球修树多个研发核心以及运营核心,从而彻底完成末梢的环球化与南京总部实行协同。

　　公司微流控职业部产物与墟市担当人宋幼姐,就公司微流控身手平台贸易化探究、研发劳绩与贸易计议做闭连先容:

　　IVD体表诊断周围的墟市领域相对较大,过去十几年乃至几十年间,不妨咱们许多眼光会聚焦正在生化、免疫、血球等份额攻克斗劲大的片面。2000年之前,悉数分子诊断占行业比例惟有4%,从2000年之后,分子诊断从手工化走向了半自愿、全自愿。加上近年来新冠通行,对分子诊断的检测需求激增,估计至2022年,分子诊断占到悉数IVD墟市领域的23%,有相比照较大的凌驾行业均匀拉长的蜕化幅度。

　　正在分子诊断中,又有肿瘤、遗传、产筛、流行症等周围,分子微生物片面约有76.5%的拉长,是分子诊断周围拉长相比照较迅猛的板块,这也是为什么咱们念要正在这个板块做革新和产物拓荒的起因之一。前面有提到2000年后分子诊断才走上自愿化之途,目前行业内里大师不妨斗劲熟知的分子自愿化产物,像雅培的职责站、罗氏的流水线以及赛沛的分子POCT仪器都各有拿手,实用于分别场景、分别检测项目、分别病患需求。

　　正在公司微流控项目设立之前,咱们走访了许多国表里专业周围人群,正在疏导调换历程中确认,大师对分子诊断他日趋向推断,基础都市凑集正在几个环节词上面。

　　第一是敏捷。对待流行症项目来说,不妨早一秒拿到陈述都利害常环节的,能够更早具体定熏染的病原体,割断撒布链条,把影响低落至最幼。对待平时去病院看病,越疾拿到陈述,能够使得大夫尽疾给出最适合的诊疗技能,裁减病患恭候岁月。以是大师对分子检测从过去一周、三天能拿陈述,形成希冀不妨半天、一幼时拿到的需求。

　　第二是多重。过去咱们做极少单个检测项目,譬喻此日测出了新冠阳性,但借使此日有几位同事都有斗劲好像的咳嗽、发烧、流鼻涕等症状,咱们去病院做检测,不妨会展示新冠、甲流、肺炎支原体等分别病原体。分别病原体必要分别医治技能,不妨必要抗生素、抗病毒医治或其他医治计划等,简单项目检测一经不不妨餍足目前病患和大夫需求,咱们希冀不妨有一个诊断形式,把惹起宛如症状的病原体整合正在一个试剂盒中,通过多重检测做到区别诊断,给临床大夫和病患供应更多更确凿的诊断音讯,不妨敏捷取得更确凿的医治计划。

　　第三是保留,过去分子诊断试剂无数必要-20度的贮存和运输前提,本钱较高。由于咱们的微流控身手产物重要面向海表墟市,分析到正在许多海表国度样本和试剂运输花费嘹后。借使不妨将咱们检测试剂的贮存从冷冻形成常温,对待互帮伙伴和病院病患来说,都市是一个有用低落运输本钱和检测本钱的方法。

　　结尾是活络和自愿化,过去的分子诊断需手工去加样操作,人为过问越多,爆发差错几率越高,同时也亏损了巨额人力物力。无论检测设置是越大越自愿,或越幼越自愿,大师都希冀不妨全程自愿化、自马上去杀青实行流程,裁减实行职员的人为过问。

　　以是基于客户需求以及对行业他日发达剖判,公司把眼光召集正在微流控身手平台。微流控是通过微管道来治理或者操控轻细的液体,以新冠检测举例,过去咱们时常是团体采样,之后样本会送到专业实行室做检测,一个圭臬化PCR实行室必要4个分区,每个分区中哀求具备许多分别仪器设置以及数位经由专业培训的上岗职员去操作实行。

　　修树实行室必要进入本钱去添置各色各样的仪器,以及职员方面进入,但借使用微流控身手来做这类实行,会大大裁减种种本钱支拨。微流控身手平台把这几个实行室的

　　功效搬到了一个芯片上,只必要实行职员列入样本,将这个芯片就寝正在仪器上,全数实行室各个房间分别职员该当手工杀青的措施,就能够自立的仪器上自愿杀青,结尾输出陈述。这对实行处境及多仪器、职员的进入都利害常大的俭省。

　　运转微流控芯片的仪器是一种便携式仪器,它敏捷、占地面积幼、易于带领,特殊容易。借使不妨通过极少国度的专业宽待,它能够被容许正在患者身边,比方药店、诊所等场景下去应用,不务必正在实行室应用。

　　悉数微流控芯片的墟市容量也相比照较大。依照专业机构预测,微流控芯片墟市正在2027年估计不妨到达323亿,复合拉长率是10.1%,墟市份额前三的是POCT实时搜检、药学和人命科学研商以及临床搜检。兽用囊括宠物周围也不妨行使到这个身手。微流控这项急切便捷的身手,他日不妨有较大的行使空间,公司目前也是把研发进入聚焦正在占比第一的POCT实时搜检周围。

　　这个周围这些年来爆发了许多出名并购案,好比赛沛正在2016年以40亿美金被丹纳赫收购,罗氏2014年耗资4.5亿美金收购IQuum,正在2021年耗资18亿美金收购了GeneMark。

　　目前正在分子微生物病原熏染周围中,攻克墟市份额较大的产物,排名第一的是赛沛的GeneXpert,仅呼吸道产物正在2021和2022年,单年度有30亿美金收入;第二个是生物梅里埃的FilmArray,近年来平静正在15亿美金旁边的收入;第三家是凯杰;第四家是韩国的SDBiosensor,以上这些是公司产物所对标的海表竞品。

　　接下来先容公司正在微流控平台上的贸易化探究,公司目前推出的新一代产物Logicore System,是一款全流程单通道敏捷qPCR仪器。同时公司第一款商品化试剂盒,以及仪器、配套质控品和保留液,都拿到了CE注册证,厂房也杀青搭修,完成了量产。公司这一款仪器,是一个单通道但可级联的斗劲活络便捷的仪器。咱们的数字微流控,分别于赛沛的死板式微流控,是通过数字式电压的改换来操作液滴去杀青各项实行,通过云云的形式,法式化地编纂液滴挺进途径,对液滴的操控会愈加精准,能够去完成更丰富的来往性运动,通过电压反应正在实行过程中推断实行具体凿性。

　　公司产物应用的办法学是行业金圭臬-磁珠法提取加荧光定量PCR。由于有多个响应舱,以是咱们不再是单个靶标的检测,这款芯片能够完成12个靶标的多重联检。同时公司应用的是冻干工艺,以是咱们的芯片不妨正在2至28度常温下贮存和运输。由于这个项目是公司的计谋项目,自项目设立今后,平素承袭着革新驱动以及品格为先,以是公司这款芯片上全数的重心零部件都是诺唯赞各家子公司自立坐蓐,其他全数零部件均已完成国产化。

　　起首去看进口厂家的极少公然数据,诺和诺德本年上半年的司美打针剂和片剂拉长都特殊急忙。固然口服片剂只占出售额的少片面,但片剂的消费能够到达打针剂的几十倍乃至更高,诺和诺德也正在连接扩修产能为他日更大的墟市需求做企图。估计他日,司美格鲁肽会占据较大的墟市份额,置信口服司美片剂正在GLP-1墟市也会饰演斗劲紧急的脚色。片剂上风第一是正在于比打针剂的允从性要高,第二是减肥的适合症具备消费

　　属性,第三是诺和诺德接续的墟市增加效率,第四是目前来看,惟有司美格鲁肽能够和SNAC复配,口服造剂可被人体汲取后阐扬出力。从这几个因向来看,司美格鲁肽口服片剂估计会利害常大的墟市,从而发动他日对司美格鲁肽原料药品的需求。

　　从司美格鲁肽原料坐蓐的身手上风和上游发酵坐蓐处境看,他日的重心负责点正在于本钱,惟有把API本钱低落到极致,口服片剂本钱低落今后才调欢迎更大的墟市,极端是正在生齿多但经济不强盛的国度和地域。目前,坐蓐创造司美格鲁肽重要有纯化学合成法和合成生物学发酵法两种。相对待纯化学合成法,合成生物学发酵法拥有本钱低和大领域络续坐蓐的上风。通过卵白酶改造、分子序列策画,搭配工艺优化,咱们能够做到极致单元产量和宽裕产能供应,正在产物功能、产能领域以及本钱方面拥有必然上风。

　　公司海表生意的营销收集修树,正在美国重倘使直销形式,团队大略40人,北美地分辨两个行列,一支重要做诊断客户和工业客户,另一支重倘使做科研生意,正在东西海岸最强盛的核心都会实行组织。正在意大利、法国等欧洲强盛地域是直销形式,正在其他区域比方北欧是经销形式,大略组织了15人的团队。正在东南亚地域也是经销形式,由于这一区域国度相比照较星散,以表派加本地雇用形式,每个国度装备2至5人领域团队。目前,除去出售职员,悉数国际职业部又有60人旁边是行为中后台增援,好比说像物流、运营注册这些性能。

　　4、目前公司正在海表导入的重倘使极少成熟产物线,后面是否预期导入其他产物,囊括POCT、AD、GLP-1闭连产物的岁月计议?

　　一方面咱们是将扩增、NGS等产物优先导入,另一方面公司也正在探究微流控、AD、司美格鲁肽等产物线的出海。比方现正在微流控产物,公司一经得到仪器和一款试剂的CE认证,同时也正在其他区域实行探究组织,本年上半年公司正在海表墟市也采集了司美格鲁肽产物线许多的客户线索。国际生意有许多工业用户,生意发展自身必要斗劲漫长的验证和测试的历程,然而时机点一朝打破下来之后,后面的增速和上量值得盼望。科研试剂类生意,则是相对线、遵从日常的明确,微流控原本属于体表诊断周围,公司已有体表诊断职业部,同时设有微流控部分是出于若何琢磨?

　　公司对微流控身手平台的进入、增援与闭切相对来说是较大的。2023年,行为公司投资的计谋项目,为了不妨将种种资源有用凑集正在微流控项目,公司调动了各个职业部的精英,构成了新行列。微流控身手是一个独立身手平台,目前公司微流控生意重要面临海表墟市,同时与国际生意职业部去做极少海表墟市探究,和诺唯赞医疗生意大片面专心正在国内墟市分别,以是设立了独立部分。目前拓荒的产物确实属于IVD产物,以是全数质地系统以及坐蓐圭臬都是正在IVD原则系统哀求下去组织。

　　6、先容时提到正在药店可发展微流控试剂出售,然而药店还要有仪器等配套方法,这个设念是否能完成?

　　公司有调研分别国度,有些国度正在药店能够做检测,以是公司正在产物策画上是做到十足去专业化人士操作,比方咱们的加样,不妨过去应用的加样枪必要专业人士去操

　　作,但公司推出的针筒式加样安装,凡是人群经由简易培训之后即可杀青加样操作。正在传布视频中,也能够看到杀青加样之后,把芯片放正在仪器中点开闭就能够初步检测,囊括后续结果查看也相比照较简易,能够完成POCT场景的行使。同时,公司检测仪器便携、体积幼,斗劲适合欧美国度的药店、诊所等行使场景。

　　海表墟市以幼我或连锁诊所、药店为主,是星散型墟市,分别于国内凑集型检测墟市。正在星散墟市处境下,投资人做闭连检测任事必要进入固定资产搭修实行室,还要必要进入运营本钱,好比园地房钱费、身手员等,而公司产物形式不妨大大裁减投资和运营本钱。正在检测本钱方面,海表竞品包罗的零部件丰富,本钱腾贵。公司产物应用的办法学正在构造上相对简易,并且已完全完成国产化,此中注塑件公由司原料子公司内部坐蓐,同时试剂、仪器也完全自产,能够把产物本钱做到极致。目前正在海表开发历程中,公司产物和身手收到了互帮伙伴斗劲多的踊跃反应,后续如有本质发达,再实时和大师分享。

　　本调换记实中不妨会包罗某些前瞻性表述,拥有必然危急和不确定性,这些表述褂讪成对他日发达的包管,不妨因已知与未知危急、不确定性及其他成分的影响,爆发凌驾公司负责限造的处境,请渊博投资者注视闭连危急。

　　公司2024年半年度财政数据处境,整个请以公司后续正式披露的2024年半年度陈述财政数据为准,请渊博投资者注视投资危急。